Индекс страха и жадности

1 мин. чтения

Индекс страха и жадности

Индекс страха и жадности показывает прошлое поведение инвесторов, вызванное эмоциями. Из-за слишком большого страха рынки могут необоснованно сильно упасть, а в периоды сильной жадности, как правило, активы вырастают выше своей справедливой цены.

Индекс страха и жадности

Индекс был разработан CNNMoney для измерения двух основных эмоций — страха и жадности — которые влияют на то, сколько инвесторы готовы платить за акции.

Индекс страха и жадности (FEAR & GREED INDEX) базируется на семи параметрах:

1. Market Volatility. Волатильность рынка (VIX), оценивается текущее значение относительно 50-дневной средней.

Индекс страха и жадности

2. Market Momentum. Насколько текущее значение индекса S&P 500 выше или ниже своей 125-дневной кривой?

Индекс страха и жадности

3. Stock Price Strength. Сколько акций обновляют свои годовые максимумы, по отношению к тем, которые обновили минимумы?

Индекс страха и жадности

4. Stock Price Breadth. Анализируется объем торгов в растущих акциях по сравнению с падающими.

Индекс страха и жадности

5. Put and Call Options. Насколько объем покупок опционов Put превосходит или отстает от опционов Call.

Индекс страха и жадности

6. Junk Bond Demand. Насколько инвесторы готовы брать на себя риск? Оценивается по спреду между доходностью мусорных облигаций и облигаций с инвестиционным рейтингом.

Индекс страха и жадности

7. Safe Haven Demand. Насколько инвесторы ищут «тихую гавань», перекладываясь из акций в гособлигации? Оценивается по разнице в доходности между акциями и казначейскими векселями.

Индекс страха и жадности

Каждый из этих семи индикаторов измеряется по шкале от 0 до 100, при этом 50 обозначает нейтральное считывание, а более высокое показание означает большую жадность. Затем индекс вычисляется путем принятия взвешенного среднего значения семи показателей.

Таким образом, индекс может использоваться для сигнализации потенциальных поворотных точек на фондовых рынках. 

С 2019 года до начала 2020 года индекс жадности вырос практически до максимального значения. После началось снижение, за которым последовали продажи на рынках. Это началось еще до масштабного распространения коронавируса. То есть индекс заранее подсказал возможное изменение тренда на мировых рынках.

Изменения индекса страха и жадности с 2017 года
Изменения индекса страха и жадности с 2017 года

Благодаря этому можно выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, покупки могут быть невыгодны во время экстремальной жадности, когда индекс выше 80 пунктов, а инвесторы активно скупают все, что можно. Зато в это время можно продать активы по высокой цене.

Когда индекс говорит о страхе на рынке, можно рассмотреть покупку акций. Вероятно, инвесторы, опасающиеся за свой капитал, готовы продать ценные бумаги дешевле их справедливой цены.

0 0 голос
Оцените статью
Подписаться
Уведомление о
guest
0 Комментарий
Обратная связь
Все комментарии